Okategoriserade, 14 augusti, 2017

                                                                      Calgus Upp – Börsen Ner

 

Stockholm den 3 aug 2017

Lästid 1 min och 20 sekunder

Kära Investerare,

Med anledning av sommarledigheter har vi ett kortare brev denna månad. Börsen tappade 3 procent i juli men Calgus höll emot och steg lite grann med 0,7 procent. Vi är nu upp 23,8 procent för i år och börsen är upp 7,4 procent. Vi har lagt till fem stjärnor i brevhuvudet, då vi sedan en längre tid haft högsta betyg hos ratinginstitutet Morningstar.

Portföljen

Återigen var G5 mycket starka och steg med 29 %. Även Evolution gick starkt efter en mycket bra rapport, liksom Xano som levererade rekordstarkt på alla cylindrar. Vi kan ej minnas att det någonsin sett så bra ut. Sämre gick det för Gunnebo som kom med en svag rapport och vi har minskat vårt innehav. Även Sportamore tappade på rapport, efter att en kall vår satt avtryck i låg försäljning. Vi har sålt alla Astra med god vinst innan de tappade 15 procent till följd av dåliga data från Mystic, ett medel tänkt mot lungcancer.

Vår nya position i HM, som vi också ökade under månaden, har börjat röra på sig nu i början av augusti. Titta på Calgus analysfilm på Facebook så ser ni hur vi tänker i HM.

Våra korta positioner har gått bra och vår gissning i förra brevet att verkstadsrapporterna inte skulle räcka till visade sig slå in. De flesta hade bra rapporter, men aktierna gick ner ändå. Vår exponering är 45 % (64 %).

 

Vänliga hälsningar och en fortsatt trevlig sommar önskar,

Gustaf von Sivers                       Carl Urban

 

Aktie Kurs Andel Anledning
HM 210 11 % Kurs 210 indikerar en marginal på 11 %. Det tror vi är för lågt. RK 235
G5 Entertainment 329 10 % Utvecklar spelappar för kvinnor över 35 är. Tillväxtfenomen. RK 400
Nederman 235 10 % Om 10 år är detta ett nytt Hexagon. RK 268
Cavotec 31 8 % Säljer till hamnar och flygplatser. Okänt men fina produkter. RK 34
Hexatronic 49 7 % Gör fiberkabel för het marknad. RK 59
Sportamore 137 6 % Svensk sporthandel med fokus kläder, skor och utrustning. RK 138
XANO 154 5 % Småländsk finverkstad. Levererar år efter år. RK 160
Evolution Gaming 499 4 % Skickliga på att skapa livemiljöer för kort och andra spel. RK 450
Kinnevik 248 3 % Global klädhandel över internet. Bra ägare. RK 270
Scandic Hotels 112 2 % Nordens största hotelloperatör. Stark marknad. RK 110
Gunnebo 43 2 % VD nr 3 som försöker få ordning på marginalerna. RK 65 kr.
SAAB B 375 1 % Pendeln har svängt – dags för upprustning. På väg mot 20 kr vinst.  RK 400
Övrigt 1 %
Aktier långa 70 %
Aktier korta 2 %
Korta terminer OMX 23 %
Bruttoexponering 95 %
Nettoexponering 45 %
Likviditet 33 %
Standardav. 12 mån 6,4 %
Sharpkvot 3 år 2,1
Sharpkvot sedan start 1,1
Årsavkastning sen start 12,5